Cession & transmission
Céder son entreprise : le calendrier des 36 mois
- Chaque point d'EBITDA défendu se multiplie par le multiple de valorisation
- Rapport d'évaluation écrit, défendable face aux acquéreurs et à l'administration
- Fiscalité montée avant la vente : apport-cession 150-0 B ter, Dutreil
Expert-comptable diplômé (D.E.C.) · Montpellier & 100 % à distance · Interlocuteur unique
Accompagnement cession
Forfait ferme
Forfait ferme par étape (audit, évaluation, accompagnement), avant tout engagement.
- Audit pré-cession : les points qui coûtent de la valeur
- Normalisation de l'EBITDA, justifiée ligne à ligne
- Rapport de valorisation multicritères
- Schéma fiscal : apport-cession, donation, Dutreil
- Data room et réponses aux due diligences adverses
- Assistance au protocole jusqu'au closing
Forfait ferme sous 24 h ouvrées, avant tout engagement
Échanges soumis au secret professionnel, comme pour tout expert-comptable. Aucune démarche engagée sans votre accord écrit.
Photo d'illustration — Alex Gruber / Unsplash
Échange confidentiel
Votre calendrier, votre structure, vos objectifs.
Diagnostic de préparation
État du dossier, fourchette de valeur, schéma fiscal pertinent.
Feuille de route 36 mois
Chaque étape chiffrée en forfait ferme, engagée quand vous décidez.
Ce qu'il faut savoir — par l'expert-comptable
Ce qui fait perdre de la valeur — et se corrige à temps
Une dépendance excessive au dirigeant, des comptes peu lisibles, des conventions intragroupe non documentées, des litiges dormants, un bail précaire, une rémunération de dirigeant atypique qui brouille la rentabilité réelle : chacun de ces points se paie en décote ou en garantie de passif étendue.
L'audit pré-cession les identifie deux à trois ans avant l'opération, quand il est encore temps de les corriger — c'est souvent là que se joue une part décisive de la valeur.
Normaliser le résultat : présenter l'EBITDA réel
L'acquéreur valorise une rentabilité récurrente et transférable. Il faut donc retraiter ce qui ne l'est pas : rémunération du dirigeant ramenée à un coût de remplacement de marché, loyers intragroupe alignés sur le marché, charges exceptionnelles ou personnelles isolées, effets non récurrents documentés.
Un EBITDA normalisé, justifié ligne à ligne, résiste à la due diligence adverse — et chaque point d'EBITDA défendu se multiplie par le multiple de valorisation.
Valoriser : une qualification défendable, pas un chiffre magique
Nous croisons les approches — actualisation des flux (DCF), multiples de transactions et de sociétés comparables, actif net réévalué pour les dossiers patrimoniaux — et nous les pondérons selon le profil de l'entreprise. Le livrable est un rapport écrit, avec ses hypothèses et ses calculs, exploitable face aux acquéreurs comme face à l'administration.
Anticiper la fiscalité : apport-cession et transmission
Si vous comptez réinvestir après la vente, l'apport de vos titres à une holding avant cession (article 150-0 B ter) place la plus-value en report d'imposition — avec une discipline stricte : en cas de cession dans les trois ans de l'apport, au moins 70 % du produit doit être réinvesti dans les trois ans dans une activité éligible, et conservé au moins cinq ans.
Si la transmission est familiale, le pacte Dutreil exonère 75 % de la valeur des titres transmis sous conditions d'engagements de conservation — combiné aux abattements de droit commun et à la donation avant cession, il peut réduire sensiblement le coût de la transmission. Ces schémas se montent avant tout engagement de vente, jamais après.
De la data room au closing
Nous préparons la data room financière, répondons aux questions des auditeurs de l'acquéreur, challengeons leurs retraitements, et vous assistons sur les mécanismes financiers du protocole — prix, complément de prix, garantie d'actif et de passif — en coordination avec vos avocats.
Questions fréquentes
Ce qu'on nous demande sur cette mission
Combien vaut mon entreprise ?
Il n'existe pas une valeur unique mais une qualification, fonction de la rentabilité normalisée, de la récurrence du chiffre d'affaires, de la dépendance au dirigeant et de la structure financière. Une évaluation rigoureuse croise plusieurs méthodes et aboutit à une qualification argumentée — c'est l'argumentation qui fait la différence en négociation.
Quand faut-il commencer à préparer la cession ?
Idéalement 24 à 36 mois avant : c'est le temps nécessaire pour corriger ce qui pèse sur la valeur, normaliser le résultat sur plusieurs exercices, et monter les schémas fiscaux (apport-cession, donation avant cession) qui doivent impérativement précéder tout engagement de vente.
Qu'est-ce qu'une garantie d'actif et de passif ?
C'est l'engagement du cédant d'indemniser l'acquéreur si un passif antérieur à la cession se révèle après celle-ci (redressement fiscal ou social, litige né avant la vente). Son étendue et sa durée se négocient — et elles dépendent directement de la qualité du dossier présenté : un audit pré-cession propre peut réduire la garantie exigée.
L'apport-cession est-il risqué ?
Le mécanisme de l'article 150-0 B ter est parfaitement légal et balisé — à condition d'en respecter la discipline : contrôle de la holding bénéficiaire, réinvestissement d'au moins 70 % dans les trois ans en cas de cession sous trois ans, conservé au moins cinq ans, dans des actifs réellement éligibles. Les schémas qui tombent sont ceux qui traitent le réinvestissement comme une formalité. Nous vérifions chaque étape avec vous et vos conseils avant signature.
Accompagnez-vous aussi les transmissions familiales ?
Oui : pacte Dutreil (engagements collectif et individuel de conservation), donation-partage avec ou sans réserve d'usufruit, articulation avec une holding de reprise familiale. Nous chiffrons le coût de transmission de chaque scénario et coordonnons notaire et avocat jusqu'aux actes.
Parlons de votre calendrier de cession
Un premier échange confidentiel situe votre dossier : état de préparation, fourchette de valeur, schéma fiscal pertinent. Sans engagement.